Estudio de Inversión de Kering S.A.

Arrancamos hoy con el análisis de Kering $KER empezando la Fase 1 donde iremos publicando el análisis detallado de sus informes anuales desde 2018 hasta la actualidad, lo que implica conocer la estrategia general del grupo y las marcas, la situación económico-financiera del grupo y los aspectos claves y KPIs.

Os dejo en PDF el análisis del informe anual 2019 de Kering en dos partes.

Os dejo en PDF el análisis del informe anual 2020 de Kering en dos partes.

Es un documento de 530 páginas que, leyendo mis notas puedes leer en unos 15 minutos analizando todo de forma detallada.

Aquí os dejo el análisis detallado del informe anual 2021 de Kering

Gracias a dios su estructura de informe anual ha mejorado radicalmente frente a los anteriores.

Os dejo a continuación el análisis detallado del informe anual 2022 de Kering, que suma un total de 454 páginas que he analizado en 27 notas al margen detalladas, a través de las cuales en alrededor de 20 minutos podéis tener un análisis completo del desempeño de la compañía en este año, año donde claramente hay un desempeño peor de su marca principal Gucci, afectada por un cambio de estrategia y por el efecto negativo de China y su política COVID-Cero…

Os dejo a continuación el análisis detallado del informe anual 2023 de la compañía, con el cual terminamos la fase 1 de estudio, observando la evolución económico-financiera de la compañía desde el 2018 hasta el recién finalizado 2023, así como los diferentes cambios de estrategias, cambios internos de directores ejecutivos y de directores creativos dentro de cada una de las casas, entendimiento del modelo de negocio de forma profunda, y ahora sí sabemos en qué punto nos encontramos.

El objetivo es entender en profundidad la estrategia de la compañía, y sobretodo comprender la TOMA DE DECISIONES y GESTIÓN DE RECURSOS del grupo en las distintas Casas para determinar si la filosofía de la directiva está o no alineada con mi visión del holding detallada en los informes anuales.

Te dejo a continuación con un video donde analizamos en detalle las conclusiones de la Fase 1 de Estudio de Kering, entendiendo la evolución económica financiera del grupo desde 2018, explicamos como ha llegado Kering a ser lo que es hoy y explicamos hacia donde va y con qué estrategia.

Aquí os dejo un directo donde vemos en detalle el análisis del mercado de bienes personales de lujo, los diferentes niveles del lujo clasificados en una pirámide, los diferentes niveles de resiliencia y la clasificación de las marcas de Kering. Son o no son lujo?. Lo veremos

Con estas 58 páginas se termina el análisis detallado de la compañía con la publicación de esta Tesis de Inversión o Research Final. Vemos aqui las conclusiones finales y ciframos su precio objetivo. Desde este momento, daremos cobertura y seguimiento permanente a la empresa.

Malos resultados lastrados por el entorno macro y el consumidor chino y el impacto de la estrategia interna del grupo.